# 鲲鹏计划 #
本刊编辑部 | 齐永超
11 月 23 日，汽车股全线爆发……事实上，近阶段以来，汽车股的热度反复升温，“妖股”重返活跃，在这背后，是包括华为、小米等在内的互联网科技企业加速入局，以及汽车电动化、智能化的不断普及，智能驾驶的渗透率不断提升。而在当前窗口期，“聪明钱”北上资金正在加码……
小米汽车“入圈”
推动汽车板块行情升温
统计显示，自 11 月以来（截至 21 日），汽车板块整体上涨 10%，该成绩在申万 31 个大类行业中排名第三。近几个交易日，不少汽车股更是出现连续强势上涨，如奥特佳、跃岭股份和圣龙股份等均连续收出多个涨停板，11 月 16 日~11 月 21 日，奥特佳更是连续收出 4 个涨停板。
在汽车股持续获得资金关注的背后，有多重因素刺激，这之中或包括“新成员”小米汽车的加入。11 月 15 日，在工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第 377 批）中，两款小米牌纯电动轿车在列。
作为一家互联网科技公司，小米进军汽车产业的决心由来已久。小米此前曾表示，未来十年将投入 100 亿美元造车。近日，小米又剧透了造车的最新进展，在 11 月 20 日的 2023 年第三季度的业绩说明会上，公司表示，量产目标计划于明年上半年实现，并将很快进行第二次冬季测试。
小米汽车的到来，让投资人对此关注度大幅增加。如从近日股价出现异动的汽车股当中，不少即与小米有关。以连续收出 4 个涨停板的奥特佳为例，公司近日在互动平台回复称，公司子公司已接受小米汽车客户定点，未来会在客户正式启动生产后根据订单提供汽车热管理产品。
除了奥特佳，近日另有不少公司也剧透了有关小米汽车的业务布局或合作等情况。如天汽模表示，公司与小米汽车保持着业务联系，但截至目前暂未有合作订单；天奇股份称，公司与小米汽车前期已有业务接洽；博俊科技表示，公司与小米汽车尚在接触，有部分产品通过 Tier 1 客户间接供货小米汽车。从股价表现来看，上述相关公司股价均在近日出现异动上涨，如天汽模，11 月 15 日以来上涨超过了 10%。
此外，近日剧透与小米汽车有业务布局或合作等情况的公司还有奕东电子、立中集团、德迈仕等（见表 1）。
对于小米汽车的未来机会，部分机构持有乐观预期，如申港证券有研报观点认为， 小米汽车将在智能驾驶和智能座舱方面占据一定优势，同时小米手机也将为小米汽车带来流量搭载的澎湃 OS 系统，这将对标华为鸿蒙，小米的终端设备、智能家居、智能汽车等都能够在一套系统下运行，打造人车家全生态。“我们看好小米汽车未来销量。”
智能驾驶又一利好政策落地
相关公司迎业绩、股价“共振”
当前，汽车行业正在迎来传统车企、新势力、互联网科技企业等多路资本“群雄逐鹿”的时代。而它们都共同瞄向一个“关键词”——智能化，而在智能化领域，智能驾驶又是重中之重。 在汽车板块行情整体升温背后，智能驾驶板块也正迎来强势上涨，11 月以来，该板块累计上涨了近 9%，且于近期创出历史新高。
在这背后有多条主线逻辑的驱动，如政策端。此前即有多项利好政策发布， 近日，智能驾驶又一利好政策落地，工信部等四部门部署开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作，总体要求具备量产条件的 L3、L4 级别智能网联车在限定区域内开展上路通行试点。 国海证券表示，高阶自动驾驶试点政策落地，大规模商业化应用可期，政策助推下智能驾驶产业链或持续受益。
除了政策端的利好支持，汽车主机厂、零部件供应商等也在持续发力。如岩山科技于 8 月底公告表示，拟增资并收购 Nullmax 纽劢部分股权进军智能驾驶领域；德赛西威称，轻量级智能驾驶域控制器 IPU02 即将实现量产；银江技术表示，近期发布了有关于自动驾驶技术的新产品……
此外，天准科技、长安汽车、金溢科技、锐明技术等也在近日剧透在智能驾驶领域的相关布局（见表 2）。
对智能驾驶的积极布局也让相关上市公司业绩迎来增加。 如虹软科技近日称，2023 年 1 - 9 月，公司智能驾驶及其他 IoT 智能设备视觉解决方案实现营业收入同比增长 26.70%。在此背景下，多家相关公司的股价也迎来了不俗上涨，以金溢科技为例，公司股价于 11 月以来上涨 12%，10 月以来涨幅则超过了 30%（见附图）。
2 万亿体量“聪明钱”正在爆买
公募基金也加入增仓队列
或正是看中了汽车智能趋势下的投资机会，“聪明钱”北上资金以及公募基金等已经开启增仓模式。
作为 A 股的“超级主力”，目前，北上资金累计持仓市值整体处于历史高位，达 2 万亿元。而继此前净流出之后，北上资金近期迎来回流，如近两个交易日已净流入超 15 亿元。拉长统计周期来看，自 11 月以来，北上资金对智能驾驶公司开启了“买买买”模式。
如统计近 180 只智能驾驶标的，126 只为陆股通标的，超过四成个股在 11 月以来获得北上资金增仓。其中，对福晶科技、东华软件和光弘科技等 9 只股净买入数量较多，均超过 500 万股（见表 3）。
部分公募基金也在加仓智能驾驶。如创金合信新能源汽车，其三季报加仓祥鑫科技 52.29 万股至 437.97 万股，截至三季度末，持仓市值为 1.79 亿元。祥鑫科技近日表示，公司的 MDC 智能驾驶平台、ADS 智能驾驶、CDC 智能座舱等产品可以应用到无人驾驶领域。另外，该基金同时将长安汽车新纳入前十大重仓股，截至三季度末，对其持仓 1691.54 万股，持仓市值为 2.27 亿元。
申万菱信智能汽车三季报前十大重仓股中，新纳入均胜电子等智能驾驶概念股。其在三季报策略中有观点表示， 智能驾驶在三季度看点较多，BEV+transformer 架构实现了点对点无图化的自动驾驶功能升级，部分国产系汽车超预期，因此板块相对较为活跃。但是目前汽车行业整体以价换量，基本面向好的情况集中在部分零部件公司。
（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）
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