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本周观点
1)24 年重磅智能化、新能源新车有望成为需求催化，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2) 城市 NOA、“通勤模式”上车有望加速催化 L3 级智驾落地，预计 25 年渗透率或快速提至 10%，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注: 域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达; 新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份; 高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等;3) 重卡 11 月销售 7.3 万辆，燃气车随冬季气价上升需求边际有所减弱，出口维持热销，同比增速超 50%。
子行业观点
1) 小米 SU7 亮相，并发布汽车五大核心技术，包括小米超级电机、自研 CTB 一体化电池技术、9000T 超级大压铸、全栈自研智能驾驶技术以及智能座舱，技术力跻身国内新势力第一梯队，“人车家”全生态体验成亮点，关注产业链相关标的；2）小鹏 X9 正式发布，定价 35.98 万起。新车型全系标配后轮转向 + 双腔空簧，造型美观且配置较高，有望实现热销。3）近期问界 M9（上市 7 天大定突破 3 万辆）、小鹏 X9、小米 SU7 等车型亮相，已拉开 2024 年智能高端车大年的序幕，未来理想、“大华为”新车还将陆续发布，我们看好 L2++/L3 级智驾随丰富车型供给实现快速渗透，持续关注相关车型交付进展。
重点公司及动态
乘用车板块看好：1) 长安汽车：新车周期及华为合作共振，整体经营向好；2) 关注智驾布局较快的小鹏，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪、理想。
零部件板块推荐智能化赛道 + 头部新势力产业链：1) 科博达: 车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2) 星宇股份:23-24 年新能源订单加速放量。
风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。
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内容来源：【烽火研报网】
原文链接：https://caifuhao.eastmoney.com/news/20240102102452926422350
